本报告基于IVX预测回归与3PRF降维模型，构建螺纹钢期货量化择时策略。单因子等权模型年化收益53%，夏普比率2.82，表现优于3PRF模型，且今年四季度样本外继续稳定看多，净值创新高。关键影响因子涵盖供给、需求、库存、宏观及价差类，钢厂高炉开工率和钢材出口指标表现最佳，社融企业债融资及活跃合约基差对行情亦具预测能力。本报告详细阐述模型构建、因子精选及策略表现，为衍生品量化择时提供前瞻视角 [page::0][page::3][page::7][page::9][page::10]
本报告基于协整性与相关性筛选大宗商品期货品种对，设计跨品种套利策略，采用价差的均值与标准差构建交易信号，通过参数敏感性测试优化滚动窗口长度和止损参数。焦炭焦煤策略无止损、11天窗口实现17.53%年化收益，聚丙烯和塑料止损7%、22天窗口实现7.38%收益，豆粕菜粕止损10%、110天窗口收益19.36%。策略整体胜率较高，但回撤显著，受基本面变化影响显著，需警惕策略失效风险 [page::0][page::4][page::10][page::11][page::13][page::16][page::17]
本报告基于复杂系统幂律分布特征构建金融资产择时模型，利用Kolmogorov-Smirnov统计量及其斜率变化识别市场变盘点，对沪深300、国债、布伦特原油和美元指数进行实证测试，模型在多数情形下获正收益，部分胜率超过60%，验证了金融市场的复杂系统性质，为多资产日度择时提供有效方法[page::0][page::8][page::18]。
本报告探讨了基于多种深度学习模型（SAE、LSTM、GRU、CNN）的国债期货量化策略框架，采用波动率调整收益率进行仓位预测，结合夏普损失和均方误差损失优化模型，分别对十年期、五年期及价差国债期货进行了模型训练和表现评估，并推荐多模型混合策略配置，显著提升了策略的风险调整收益，回测数据显示混合策略在初始集和跟踪集的夏普比率均优于业绩基准，净值曲线保持平滑，具备较强的实用价值和风险控制能力 [page::0][page::3][page::15][page::27][page::29]
本报告回顾了2022年12月13日上证50ETF及多个股指期权的交易指标，显示股指出现分化走势，隐含波动率总体维持中枢震荡，推荐短期牛市价差策略及做空波动率策略，提示政策风险引发极端市场行情的可能性 [page::0][page::1][page::4]。
本报告基于东证期货繁微数据平台，系统梳理豆粕上下游产业链144个基本面因子，涵盖期货市场、现货价格、进出口、产销库及下游养殖5大类，并通过PCA降维及OLS多元回归模型对因子进行滚动回测。结果显示，下游饲料养殖类因子对豆粕价格具较强预测能力，特别是饲料产量相关因子表现优异。多元回归预测周期25天表现最佳，年化收益22.03%、夏普1.73，最大回撤-14%。因子间相关性较高导致多因子组合提升有限，未来研究将丰富因子库，构建更有效组合[page::0][page::4][page::9][page::10][page::12][page::14][page::30]
本报告系统分析了商品库存变化率因子在商品期货组合策略中的应用价值，发现库存因子在2015年后表现远优于传统价差因子。通过截面多空组合的构建，库存因子策略实现了最高11.8%的年化收益和1.96的夏普比率，且最大回撤可控。报告还详细介绍了库存数据来源、因子的构建方法、不同板块表现差异及时间序列择时与截面策略的优劣，强调库存因子作为基本面因子在商品量化投资中的重要性和潜力 [page::0][page::3][page::6][page::9][page::10]。
本报告回顾了2022年11月9日中国股指期权市场表现，股指普遍下跌且隐含波动率呈现震荡状态，沪深50ETF与沪深300ETF隐含波动率存在分化。通过多项指标，包括成交量、持仓量、隐含波动率水平以及波动率曲面，描绘市场风险情绪与结构特征。策略上建议构建牛市价差组合做多波动率，或做空波动率，基于市场筑底且隐含波动率短期处于较高区间判断[page::0][page::1][page::2].
本报告基于基本面量化择时和量价信号，对焦炭期货进行月度周期的量化择时，结合黑色产业链相关品种信号及钢厂盘面利润，形成多空综合信号。报告通过回测显示，基本面信号+量价信号策略具备显著的年化收益和夏普比率，具备良好风险调整表现。短期建议焦炭空仓平仓，等待基本面信号转涨后再做多稳健操作 [page::0][page::3][page::6][page::7]
本报告对2022年10月17日股指及期权市场震荡行情进行了回顾与展望，详细披露了上交所和深交所多种ETF及股指期权的关键交易指标及隐含波动率曲面特征，提出了认沽比价差和做空波动率的策略建议，并强调了政策等风险因素对市场极端行情的影响 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]。
本报告基于50ETF期权隐含波动率分解，模拟沪深300股指期权理论价格，构建96领式零成本期权组合历史对冲表现。结果显示，沪深300股指期权在非连续下跌行情期间对冲效果良好，保留了一部分上涨行情的Beta收益，2019年底累计收益率达25%。相较期货对冲，期权对冲在震荡及上涨行情中更具优势，尤其适用于“类保本”及绝对收益产品的风险管理。报告特别强调不同市场环境下最优对冲方案设计及模拟价格与真实价格存在差异的风险提示[page::0][page::3][page::5][page::7]。
本报告详尽跟踪了商品期货CTA量化策略表现，涵盖Dual Thrust、ATR、RBreaker三大日内交易策略，及产业链套利、跨期套利和HMM日间择时策略。ATR策略橡胶累计收益37.49%，夏普比率2.39表现优异，隐马尔科夫模型HMM择时焦炭RC因子年化收益率达962.47%。产业链套利炼焦链累计收益27.03%，夏普率2.78表现稳健。跨期套利镍表现最佳，累计收益0.87%。报告中各策略均附详细回测曲线和表现统计，[page::0][page::4][page::5][page::6][page::7][page::11][page::15][page::17][page::22]
本报告系统分析了股指期货展期价差与价格期限曲线凸性的关系，阐述了展期成本的来源及影响因素。报告基于定价实证与情绪因素回归模型，揭示预期分红是展期价差的核心驱动，且展期价差呈现明显的季节性与周期性波动规律。通过实证预测模型可实现日度价差的中度预测，基于这些预测设计的展期策略能有效优化套期保值成本，平均节省约0.6%的年化对冲成本[page::0][page::2][page::4][page::7][page::9][page::12][page::15][page::18][page::19]。
本报告系统跟踪分析了商品期货市场典型日内CTA策略（Dual Thrust、ATR、RBreaker）、套利策略（产业链套利、跨期套利）及日间择时策略（HMM）表现。重点展示了各策略的交易记录、回测净值走势和绩效统计，ATR策略橡胶年化收益率达68.34%，RBreaker策略橡胶夏普比率高达3.49%，HMM择时策略焦炭RC因子三倍杠杆累计收益率高达379.37%，表明基于量化模型的CTA策略和套利策略在商品期货市场具备较强盈利能力和风险控制优势 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::11]
报告基于样本熵指标构建多元资产择时模型，应用于股指、国债、商品及美元指数，验证了样本熵与资产价格波动的关系。实证结果表明，样本熵模型胜率在中国国债和CRB商品指数等资产上超过60%，沪深300指数局部胜率达59.6%，美债胜率虽一般但长期年化收益达20BP，美元指数表现相对较弱。充足的参数调优（斜率和均线窗口）显著影响收益表现，体现出样本熵择时模型良好的实际可操作性及稳健性，为复杂系统视角下金融市场波动提供新的量化工具和策略支持 [page::0][page::9][page::10][page::13][page::15][page::18][page::21][page::24][page::25]。
本报告系统跟踪商品期货领域内多种CTA量化策略的表现，包括Dual Thrust、ATR、RBreaker等日内交易策略，以及产业链套利、跨期套利和基于隐马尔科夫模型的日间择时策略。各策略针对橡胶、螺纹钢、白糖、焦炭等品种进行了回测与实盘跟踪，表现差异明显，其中焦炭RC因子策略年内累计收益高达529.88%，ATR策略橡胶表现优异，累计收益32.48%。产业链和跨期套利收益稳定但波动较小，隐马尔科夫模型择时策略则在焦炭上表现卓越，年化夏普比率高达7.5。各策略风险指标、胜率和回撤情况均有详细披露 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::13][page::24]。
本报告聚焦股指期权波动率交易机遇，分析海外VIX指标历史极端高位背景及其对A股市场的影响，指出美股极端波动率见顶后对A股短期负面影响有限。基于股指期权隐含波动率与历史波动率价差的套利策略长期表现优异，推荐做空隐含波动率策略，并结合Delta对冲和跨式组合策略控制风险，参考黄金和美股VIX指数辅助风险管理 [page::0][page::1][page::2][page::3]
本报告点评了中证1000股指期货与期权合约规则，介绍了中证1000指数成分股特征、股指期货及期权的合约设计和策略应用。核心结论包括中证1000股指期货具有明显小盘股特征，波动率较高，空头套保需求旺盛，贴水程度可能超越中证500，具有较大的套利空间。期权方面，随着合约的上市，可构建多样化的波动率及方向性策略组合，并展现出优于期货的资金效率和灵活的对冲功能。本报告结合丰富图表深度剖析该品种的投资价值与应用前景，为量化对冲增添新利器[page::0][page::5][page::8][page::9][page::11][page::13][page::14][page::15]
本报告围绕国债量化择时模型的最新信号展开，采用情绪因子、货币市场利率利差因子及基本面因子三大类指标，经滚动窗口筛选组合得出多空择时信号，目前整体呈中性偏空，回测基于十年期国债期货三倍杠杆显示夏普率达到2.9，表明模型具有较好效果。报告详细展示了各主因子指标平滑后的走势及其择时信号方向，为国债投资决策提供量化依据，并提示模型失效风险 [page::0][page::3][page::4]
本报告基于因果模型方法，系统探究了大宗商品期货与对应上市公司股票之间的因果关系及联动交易模式。选取十个主要大宗商品期货品种及其对应影响显著的股票样本，构建动态择时因果交易策略，实证结果显示沪铜、原油、塑料、橡胶、白糖、豆粕、棉花等品种具有较高胜率和正向累计盈亏，焦煤和PTA表现有限，热轧卷板联动效果不理想。用均线辅助判断因果趋势，实现动态优化交易决策，期股联动的领先与滞后期存在显著分化，展示了因果推断在复杂金融市场跨资产联动分析中的应用潜力[page::0][page::10][page::45][page::46]
