本报告构建了一个多期动态量化模型，分析企业在不同碳价、生产效率、生产力等变量影响下，优化低碳转型投资比例（α），并考虑政府税收与补贴的干预作用。研究通过数值分析和减碳情景对比，揭示即时减碳投入虽促进短期利润最大化，但长期来看缓慢减碳策略助力企业实现更高盈利，政府的碳税政策对推动企业绿色投资激励明显优于补贴，同时综合政策设计有助于实现可持续经济转型与企业盈利平衡 [page::0][page::12][page::26][page::34]
本论文针对局部随机波动率模型中的波动率方差期权，系统研究了其短期到期期权价格的渐近行为。利用大偏差理论，将远价期权的短期价格展开转化为二维变分问题，并在无相关及完全相关两类特殊情形下获得解析解及边界估计。文中还给出了偏平价点附近的渐近展开及数值验证，结果适用于近期CBOE已上市的实方差期货期权定价 [page::0][page::1][page::4][page::7][page::16][page::18][page::21][page::24][page::28][page::30][page::41]
本论文提出了将环境、社会及经济（ESE）综合评分体系引入个体农户信用评估和联合责任模式，结合均值-方差效用函数，量化了气候变化下多农户贷款组合的最优组规模与个体ESE得分的关系，借助仿真分析探讨不同气候及风险偏好条件下的评分及贷款限制，为可持续农业信贷提供理论与政策依据[page::0][page::8][page::21][page::27]。
本报告首次实证分析了1927-1935年东京公共典当铺对改善早期生命健康的影响，发现公共典当铺贷款的增长与婴儿死亡率和胎儿死亡率分别下降约4%和5%显著相关。公共典当铺通过低利率、小额贷款缓解低收入家庭流动性约束，促进营养和卫生改善，覆盖生育成本，实现了高成本效益。相比之下，私营典当铺未显示健康改善效应，彰显公共机构在助贫健康改善中的独特作用 [page::0][page::2][page::32][page::48][page::50]。
本文提出了一种结合历史数据动态因子模型与前瞻性专家观点的贝叶斯图模型框架，推导了条件因子及资产价格动态，定义并分析了均值回复桥（Mean-Reverting Bridge）过程，进而构建并求解了带有观点调节的动态投资组合优化问题，展示了观点如何影响最优配置中的阿尔法和跨期对冲需求。此外展开了长期均值未知且需在线学习的情景分析，并通过实证对比验证观点带来的配置增益及动量对冲优势 [page::0][page::1][page::3][page::5][page::6][page::15][page::22][page::26].
本论文针对信用评分中的机器学习模型解释难题，提出一种结合后验解释工具与可解释玻璃盒模型的混合框架。利用SHAP进行特征筛选，显著减少特征数量达88.5%，并构建具有与XGBoost相当预测性能的透明模型。研究还通过特征交互和相关性分析，进一步提升模型的可解释性和稳健性，满足合规要求 [page::1][page::8][page::11][page::13][page::14]。
本论文构建了覆盖1950至2024年、涵盖193国双边政治事件的地缘政治对齐测度，通过局部投影方法嵌入引力模型，实证估计政治对齐对双边贸易的因果弹性，并结合一般均衡模型定量分解1995-2020年全球贸易变动。研究发现，地缘政治对齐对贸易流有显著正向影响，且持续时间长，政治关系恶化导致全球贸易较1995年基线水平减少7个百分点。贸易限制中，关税对政治波动响应有限，制裁响应明显且持久，非正式贸易壁垒为主要冲击通道。区域和双边案例进一步支持三年滞后的政治引导贸易调整机制，展现全球化受地缘政治加剧分裂的威胁[page::0][page::12][page::25][page::37]
本文研究了比特币计价预测市场的流动性引导问题，分析了交叉做市、自动做市和DeFi交易重定向三种主要流动性提供方法的机制、风险和资本效率，发现交叉做市用户风险最小但需专业做市商支持，DeFi重定向部署快但存在清算风险，自动做市资本效率低且存在永久损失风险，为BTC计价预测市场的设计与实践提供了理论和实证指导 [page::0][page::7][page::8]。
本报告构建结构化情绪反馈模型，通过四个独立情绪指标，实证表明情绪冲击在股票市场产生不对称放大效应，正面情绪影响更大且更持久，且强化现象主要集中在机构持有率低（低宽度）与无期权交易股票，且受市场波动率状态影响。结构校准得到情绪冲击约1.06基点的价格影响，持续时间半衰期约11个月，解释了情绪反馈的长期累积效应及其跨截面差异[page::0][page::1][page::2][page::3][page::5][page::6][page::9][page::15][page::25][page::26]。
本文将隐含波动率曲面构建问题重新表述为元学习任务，提出基于注意力机制的Volatility Neural Process模型。通过对SABR模型生成的数据进行预训练，再对市场数据微调，显著提升了隐含波动率曲面的重构精度和稳健性。实证结果显示，该方法相比传统SABR、SSVI及高斯过程模型，能有效抑制大误差，尤其在样本稀疏的中长期到期区域优势明显，为实际期权定价与风险管理提供了理论与方法支持[page::0][page::4][page::5][page::6].
本论文提出ProteuS框架，通过拟合ARMA-GARCH模型模拟金融市场多状态下的结构性突变，实现梯度和平滑的状态转移。生成半合成数据包含丰富技术指标和已知的概念漂移时点，为评估概念漂移检测算法提供可控基准。实验基于真实ETF数据，结果显示合成数据市场状态间高度重叠，验证了任务的复杂性和数据的现实意义，为未来金融预测算法的适应性评测奠定基础 [page::0][page::1][page::3][page::6][page::11][page::12].
本文基于概率方法构建了含有连锁违约（传染）效应的微贷群体生存概率模型，推导了群体存活概率通式，分析了均质性条件下群体规模对违约概率的影响，证明当存在传染时群体规模增大将导致违约概率趋近于1，并提出了最优群体规模的上界，为数值求解提供了理论支撑 [page::0][page::2][page::6][page::10][page::11][page::13].
本报告基于阿里巴巴241,517条包裹级真实数据，系统分析了产品隐私敏感度、产品价值及环境复杂度对消费者选择人力与机器人送货服务的影响，发现隐私敏感及高价值产品倾向机器人送货，恶劣天气时消费者偏向人力送货，同时揭示用户行为存在显著动态适应与习惯形成效应，为混合人机服务系统设计提供实证基础 [page::1][page::3][page::13][page::24]
本论文利用2016-2019年季度就业工资普查数据，采用事件研究双重差分方法估计了哈维飓风对德州建筑劳动力市场的影响。研究发现，受影响县的建筑业工资在飓风后两个季度显著上涨7.2%，并在随后两年保持高位；而就业增长有明显滞后，约在六个季度后显现显著提升，反映了灾后重建劳动力需求的持续性和滞后性。这些发现为灾后劳动力调配和恢复政策提供了重要参考 [page::0][page::5][page::6][page::8][page::12]。
本报告介绍了Trading-R1，一种结合监督微调与强化学习的金融交易大模型，利用多阶段训练策略实现结构化推理和市场对齐决策。其核心创新包括大规模多模态金融数据集Tauric-TR1-DB、逆向推理蒸馏和波动率驱动的奖励设计。实证结果显示，Trading-R1在多只主流股票及ETF的实盘回测中，显著提升风险调整收益与决策稳定性，并生成可解释的投资策略文本，为金融AI模型研究和行业应用带来新突破[page::0][page::1][page::5][page::9][page::13][page::14]。
本报告系统分析东方明珠以智慧广电和文化消费为核心的业务结构，强调其融合媒体与广电5G业务夯实收入基础，文化消费高毛利持续贡献利润。公司积极拥抱数字化及AI技术，建设广电大模型语料库和智能客服，推进数字人及智能体应用，打造数智营销生态。2025-27年营业收入和净利润稳步增长，股东SMG助力其在文化传媒产业链整合扩张，具备开启AI驱动增长新引擎的潜力。风险主要集中于新业务探索及技术应用不确定性。[page::0][page::1][page::5][page::8][page::9]
本报告深入分析食品饮料及商社板块，重点关注预制菜明示政策推动及餐饮链催化效应。指出2024-2026年预制菜市场规模高速增长，行业自律加强利好头部企业扩张，白酒板块业绩逐步回暖，渠道及产品结构调整持续推进。同时，新消费板块受线下消费促进计划激励，门店客流持续提升。报告汇总多项行业关键数据和重点上市公司盈利预测，为投资决策提供有力支持[page::0][page::6][page::7][page::8]
本报告聚焦当前宏观经济背景下美联储降息预期及中国经济数据，对贵金属、铜、铝等有色金属价格走势进行分析。黄金因美联储降息周期将延续上涨；铜因供应扰动和需求旺季预期看涨；铝供给刚性并受消费旺季提振，价格高位震荡；锡受原料供应紧张支撑；锑短期弱势但长线供需紧张支撑价格。报告并推荐了相关优质产业链上市公司，提出多品种均维持“推荐”评级 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::5][page::9][page::10]
本报告聚焦港股市场当前形势，指出美元降息周期及A股震荡向上推动港股补涨行情延续，重点分析港股资金流动、情绪指标及基本面，结合多维定量择时模型实现港股资产稳定做多，港股金股组合2024年11月样本外绝对收益达96.77%，显著跑赢恒生指数，报告详细展示了择时策略的因子构建和组合绩效，强调南向资金持续流入及科技及医药板块投资机会，提示当前估值存在一定高估风险，建议关注恒生科技及创新药板块配置机会 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8]
本报告分析了2025年九月宏观和市场环境，指出美联储降息预期确定，对A股、港股、美股及其他市场仓位建议，同时结合量化仓位择时策略、行业配置与结构性投资机会，提供系统的量化择时及多市场资产配置视角，强调流动性和资金风格轮动对市场影响，推荐黄金、化工、科技等领域，提示风险点[page::0][page::1][page::5]。
