本文提出了一种新型多区域触发型可转债（CoCoCat债券）定价模型，考虑了区域间自然灾害损失的复杂依赖结构。我们针对独立、独立损失金额和比例损失三种依赖情形，结合风险中性测度运用变换技术，推导多维风险转换下的解析定价公式。实验以实际风暴灾损数据校准，揭示跨区域依赖对定价影响的重要性，为保险资本市场创新工具设计贡献理论依据[page::0][page::2][page::23][page::26]。
本文提出了物质丰富时代的需求经济学理论，认为经济增长的约束已由总体需求不足转向需求层级升级，重点是通过教育驱动的效用管理实现需求结构升级，推动高层次需求的价值创造乘数，引导资源配置。利用非齐次偏好和学习外部性构建可估计的一般均衡模型，揭示教育在偏好重塑和技术进步中的双重作用，通过鞍结点阈值机制促使经济从低层次需求陷阱向高层次均衡转变，强调政策应从短期刺激转向长期人力资本投资，促进高质量增长。[page::0][page::3][page::6][page::9][page::12][page::18][page::20][page::23]
本论文提出将拓扑数据分析（TDA）特征引入深度对冲神经网络，显著降低批量大小需求并加速训练，且保持甚至改善对冲绩效，特别在降低PnL方差和尾部风险方面表现突出，表明该方法提升了模型在不完整市场的实用性与效率 [page::0][page::2][page::4]。
本报告为国泰君安期货发布的Alpha与CTA市场周度观察，涵盖2025年10月13日至17日的股票和商品期货指数表现。股票市场主要指数普遍下跌，特别是创业板指数下跌5.71%；但Alpha策略整体偏乐观，因子表现分化。商品期货市场中南华贵金属指数显著上涨10.76%，带动趋势及截面类CTA策略逐步修复。整体市场基差贴水扩大，利好中性和量价类策略，为专业投资者提供最新市场洞察与策略建议 [page::0][page::1]。
本报告详细分析了过去一周商品期权市场的交易量及隐含波动率动态，指出市场整体交易量放大，多数品种隐含波动率上升，特别是贵金属板块波动率显著提升。针对沪银期权和菜粕期权，提出相应的风险逆转策略建议，为投资者提供操作参考 [page::0][page::1][page::2]。
本周股指期货市场呈现基差高波动态势，IH升水收窄但IF和IC年化贴水扩大，整体持仓量有所下降但成交量环比上升，显示市场情绪波动加剧且风险偏好下降。A股市场表现分化，大盘价值股抗跌明显，宽基指数缩量下跌。海外银行风险和美国货币政策鸽派言论对市场影响显著，黄金及美债波动加大。本周量化对冲主要围绕基差变动调整，对冲成本接近，策略重点在风险管理和期货基差动态监控 [page::0][page::1]
本报告基于2024年排放数据，更新了集运碳成本指标和成本传导情况，分析了EU ETS对全球船舶及集装箱运力的覆盖，预计未来碳成本对运费影响显著提升，部分船公司已出现超额成本转嫁现象，收费溢价率差异明显，反映绿色金融政策对海运业的深远影响 [page::0][page::1].
报告围绕即将发布的“十五五”规划展开前瞻性分析，指出规划作为承前启后的重要窗口，将显著影响宏观经济底层逻辑、资本市场及大宗商品供需价格。历史经验显示，五年规划发布前后往往是股票及相关商品行情的爆发点，报告强调规划对产业结构调整、资源安全及高质量发展领域的深远影响，为期货市场投资策略提供重要参考 [page::0][page::1]。
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本报告为国泰海通证券2026年度策略会论坛安排一览，涵盖AI技术、消费模式、全球资产配置、债市及保险资产配置等多领域主题，展现机构对2026年宏观经济与投资主题的全面部署，助力投资者把握未来市场机遇与风险。[page::0][page::1][page::2][page::3]
本报告深入介绍了智元机器人全新工业级交互式具身作业机器人精灵G2的全球首发及投产情况，并跟踪优必选获得的超亿元人形机器人订单。通过结合产业链最新进展和重大订单披露，解析了国内人形机器人产业的商业化快速落地及其在汽车零部件制造领域的应用前景，指出行业景气度受事件催化影响显著，强调产业链优质企业的重要性 [page::0][page::1]。
报告详细分析OpenAI持续扩展算力布局，与博通、英伟达、AMD合作共建AI硬件基础设施，预计到2029年完成26GW算力部署；同时，OpenAI通过接入沃尔玛购物和计划推出消费级硬件，探索多元商业模式。台积电对AI需求保持乐观，Q4业绩指引超预期。报告维持行业增持评级，重点推荐AI算力、云厂商、AI应用及AI社交方向。[page::0]
本报告专题解读“十五五”（2026-2030年）时期的经济社会发展新阶段，强调新质生产力驱动高质量发展，聚焦科技创新、产业升级及绿色转型，结合复杂国际环境和国内结构性新常态，提出经济增长、绿色发展、安全保障及共同富裕等核心目标和六大政策建议，为实现2035远景目标奠定基础 [page::0].
本报告分析了2025年10月中旬利率市场情绪回暖背景下，信用债尤其是二永债的大幅修复现象，强调中短期限信用利差收窄和利差曲线变陡趋势，结合一级市场净融资数据和二级市场交投活跃情况，指出市场信用风险总体改善，但新增违约仍需关注。报告内容帮助理解利率修复对不同信用债的影响，提供投资参考 [page::0].
本报告围绕国家“十五五”规划前瞻和海外科技创新发展两大主题展开，重点剖析“十五五”期间我国高质量发展的核心战略和政策路径，以及OpenAI推动AI产业链的算力扩展和商业模式创新，提出科技创新、绿色转型和制度开放为核心驱动力，结合台积电对AI需求的乐观展望，为相关行业投资提供参考 [page::0][page::1][page::2]。
本资料为国泰海通证券发布的越南投资论坛邀请函与活动安排，聚焦东南亚尤其是越南的经济潜力与中资企业投资机遇，涵盖宏观经济、供应链、法律及消费等多领域讨论，为境外投资提供交流平台，内容不涉及具体投资策略或量化分析 [page::0][page::1][page::2]。
本报告聚焦北交所市场动态，指出北证50指数本周跌4.91%，多行业普遍下跌，但交易活跃度回升，市盈率有所回落。强调推动中小企业实现从“小而美”向“强而久”转型，提出2025年下半年投资策略，聚焦新兴行业与业绩优良的中小企业，认为北交所具备长期投资价值，风险主要源于政策支持及市场竞争等因素 [page::0][page::1]。
本报告重点分析2025年第42周消费电子行业行情及AI应用趋势，指出AI功能正逐步从云端渗透至消费终端。消费电子板块自年初累计上涨48%，估值处于电子行业低位区间。行业内苹果、OPPO、荣耀等主流厂商陆续发布搭载AI芯片与功能的新产品，推动产业链盈利增长和新品热销。投资建议聚焦AI端侧硬件创新及苹果产业链的销售超预期机会，结合市场风险提示为投资者提供方向参考。[page::0]
报告聚焦2025年中秋国庆假期社会服务行业表现，整体出行良好、消费稳定，节日期间客流及消费金额显著增长，尤其省份游客数及消费额增长突出。假期演出市场票房同比大幅攀升，线下演出趋向下沉，消费需求集中释放；国际旅游逐步恢复，日本游需求强劲。行业风险包括自然灾害及宏观经济下行风险 [page::0][page::1]。
报告指出2025年9月挖掘机内外销分别增长21.5%和29%，尤其大挖出口持续增长，装载机销售同比增30.5%。国内开工率仍疲软，欧美市场回暖明显。展望高端化、电动化、智能化趋势，海外矿山机械需求强劲，行业整体景气度提升。未来中大型挖机回升预期与内需更新驱动并存，矿山机械出口支撑景气延续 [page::0][page::1].
