本论文提出了一种基于贝叶斯广义帕累托回归的方法，对印度Nifty 50指数极端负收益进行建模与预测。通过将尺度参数与市场波动等协变量关联，模型动态反映尾部风险。采用四种贝叶斯正则化先验进行比较，结果显示Cauchy先验在预测精度与模型简洁性之间取得最佳平衡。实证分析揭示国内外波动率（Nifty、S&P500、黄金）均显著影响尾部风险，体现了全球溢出效应与避险行为，为金融市场系统性风险管理与压力测试提供了有效工具[page::0][page::1][page::7][page::8]
本论文提出了一种基于机器学习的实证模型，利用30年SPX指数期权数据，结合GARCH波动率与深度神经网络、随机森林和线性回归模型，实现对欧式看跌期权价格的动态模拟和预测。神经网络模型在不同窗口训练下，在深度价外期权和波动性高涨期表现最佳，且无风险套利条件基本满足。SHAP分析揭示关键特征影响，模型提供稳健的时序路径模拟，有助风险管理和尾部风险对冲 [page::0][page::1][page::5][page::33][page::39][page::40]
本报告研究了大语言模型（LLMs）在金融信贷决策中存在的种族偏见问题，通过构建反事实测试框架，发现模型在贷款批准率和利率定价方面对黑白申请人存在显著差异，且偏差程度超过历史数据。利用层级内部表示分析，揭示敏感属性在模型内部的传播路径，并提出一种基于表示工程的控制向量干预方法，有效减少种族偏差达70%而不损害模型性能，为金融机构部署合规AI提供切实可行的技术手段[page::0][page::3][page::5][page::10][page::23][page::31][page::35]。
本文提出自主商务模型（ABMs）概念，探讨在agentic AI（具有自主决策和执行能力的AI系统）的驱动下，企业战略和业务模型如何从人类主导转向AI作为核心执行者，实现价值创造的自主化。通过分析创业公司Swan AI和假设的Ryanair案例，展示了从AI增强到自主业务模型的演进路径，阐释agentic AI如何成为战略资产，带来数据反馈护城河和算法驱动的战略精度，推动“合成竞争”即AI系统间的高速竞争，并探讨了治理、领导力和未来研究方向 [page::0][page::6][page::9][page::12][page::15].
本文提出了一个创新的混合CMG框架，融合了混沌理论、马尔可夫过程和高斯过程，结合Transformer与LSTM深度学习结构，针对全球160多个市场指数的OHLC数据进行短期情绪预测。实证结果显示，该框架在不依赖特征工程和高计算资源条件下，明显优于传统统计与深度学习模型，提供了一种高效、准确且具不确定性量化能力的情绪预测新方法[page::0][page::5][page::9][page::16][page::18]
本研究构建了包含忠诚与理性消费者的供应链价格博弈模型，考虑价格离散性和运营成本影响，发现制造商存在非零正利润的纳什均衡，且价格粒度显著影响均衡稳定性。数值模拟揭示供应商定价策略对制造商竞争及市场份额的深远影响，提出了供应链定价博弈的新理论框架，且小面额价格导致均衡不存在与边沃斯周期出现，指明未来研究方向[page::0][page::4][page::5][page::6]
本文提出一种基于市场交易的投资组合方差描述，创新性地考虑了证券交易量的随机性，推导出组合方差为相对持仓比例的四次多项式，与传统Markowitz二次型不同。该理论揭示了现有马科维茨模型在假设交易量恒定时的局限，强调大规模资产管理及宏观模型中需纳入交易量波动以提升风险评估准确性，为投资组合优化提供更现实的量化基础[page::0][page::10][page::14][page::15][page::29]。
本论文提出了一种基于风险中性等价（RNE）方法的模型不确定性资产定价框架，区分模型风险与非模型风险，实现定价分离，提出了唯一且简洁的模型风险定价公式。核心参数为模型风险推断的动态守恒量，揭示了动量和低风险等显著价格异常的经济含义，实现了风险溢价与偏差的分离，为状态维持偏差及相关资产价格动态提供了理论基础和实用工具[page::0][page::2][page::12][page::18][page::20]。
本文提出通过引入新闻传播范围、上下文数据及明确指令，提升基于大型语言模型的情绪驱动股票短期走势预测能力。采用新闻聚类方法量化新闻影响力，结合日度股价细化信息和指令微调LLM，实验展示预测准确率较现有方法提升8%，验证了传播感知与上下文增强的重要性。[page::0][page::1][page::3]
本论文围绕各国收入（GDP人均）与人口健康（以出生时预期寿命LEB衡量）长期趋势数据，质疑两者的协整关系是否真实反映因果连接。研究指出，在多国及虚拟数据中均能发现统计上显著的协整，但多数为伪协整，表明传统协整检验难以区分因果与虚假关系。作者强调该领域存在对协整方法的严重误用，警示“协整不等于因果”原则 [page::0][page::4][page::10][page::13]
本文针对仅知风险分布第一二矩及部分形状信息（如对称性、单峰性）情况下的失真风险测度，建立了极端（最优与最劣）风险值的解析界限。利用凸包函数的方法，统一推导了失真风险测度极值及其对应分布，涵盖VaR、TVaR、RVaR等典型风险测度的极值结果，极大拓展了风险测度在分布不确定性下的应用框架 [page::0][page::2][page::4][page::13][page::16][page::22][page::31]。
本论文基于2019-2022年高频比特币交易数据，发现比特币价格收益呈现异常扩散过程，区分为短期亚扩散与长期弱超扩散。收益分布表现出重尾特征，可用$q$-高斯分布拟合，且自相关函数遵循幂律衰减，表明时序数据存在长期记忆效应。多重分形分析显示市场时序具自相似性，短期霍urst指数从约0.42上升至0.49，反映市场效率提升[page::0][page::7][page::8][page::11][page::13][page::15][page::19][page::20]。
本文提出部分分布不变性概念，作为对传统全分布不变性在金融风险测度中的推广，专门刻画对无模型不确定事件的风险评估一致性。通过介绍多个事件源的部分分布不变性，结合一致性、鞅等数学工具，建立了部分分布不变性相容的相干风险测度的表示定理，并提出了相应的强部分分布不变性以拓展经典Kusuoka表示。报告还构造了多类部分分布不变风险测度，包括部分分布不变的期望短缺和熵风险测度，展示其在模型不确定性下的优化与应用。最后利用多元高斯案例数值演示了风险评估随不确定性程度变化的投资组合调整行为，彰显该理论的决策科学意义与数学创新价值[page::0][page::3][page::6][page::11][page::22][page::26][page::27]。
本论文提出基于贝叶斯框架的人机交互模型，量化用户在输出保真度与沟通成本间的权衡，揭示了AI生成内容趋同（同质化）及偏见传播的机制。研究发现，用户偏好越独特，沟通成本越高，部分用户甚至放弃使用AI，整体内容多样性下降；当AI以自身生成内容进行训练时，可能陷入同质化“死亡螺旋”。同时，AI偏见会转化为社会偏见，但优化人机互动和信息表达灵活性可有效缓解。同质化风险主要源于人机互动成本，降低该成本及支持个性化表达，有助于兼顾效率与多样性，实现包容性内容生成 [page::2][page::3][page::5][page::13][page::17][page::23][page::24]
本报告分享了一支针对股指期货的交易因子，重点强调其高质量和稀缺性，附带具体的Python代码实现，通过结合布林带、MACD、随机指标及成交量等技术指标，实现了自适应波动率调整的量化策略。回测结果显示，该策略年化收益率81.77%，夏普比率1.6052，最大回撤9.91%，胜率60.89%，表现稳健，适用于5分钟K线交易[page::0][page::1][page::4]。
报告聚焦A股ETF市场规模扩展及其对资本市场影响，重点分析ETF与主动权益基金的关系、资金流动对市场波动的影响以及ETF成分股流动性和调仓效应。通过美国经验及本土数据，揭示ETF资金流动对市场涨跌无显著助推作用，并提出ETF扩容主要来源于市场增量资金，而非主动基金份额挤占，为主动与被动投资共存提供参考 [page::0]。
本报告聚焦公募基金“后明星基金经理”时代的发展趋势，深入分析国内多基金经理制度在权益及固收产品中的实践情况，结合海外经验探讨多基金经理管理对基金业绩和风格稳定性的影响，发现当前多基金经理制在权重分布和实际作用上存在局限，提出未来发展展望 [page::0]。
本报告基于多维度市场情绪结构指标和均线排列模型，分析资金情绪处于高位波动，市场整体缩量且资金流向从成长板块向价值防御板块转移。多项择时模型显示短期风格明显向价值切换，主要周期防御行业信号偏多，短期指数及行业均线排列得分分化，加之成交额和换手率下滑体现市场谨慎氛围，提示投资者关注大盘与价值风格机会，防范情绪高位波动带来的风险 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]。
本报告系统梳理了近期美国ETF市场的创新产品与资金流向，重点关注数字货币Solana期货ETF的发行及标普500相关ETF资金动态。数据显示国内股票ETF资金流入显著，动量因子产品弱化而低波因子表现最强，而红利类ETF获得较多资金青睐，整体ETF市场呈现策略多样化与阶段性资金轮动特征，为投资者提供海外ETF市场的全貌与趋势洞察 [page::0][page::1][page::2]。
本报告基于结构化市场情绪指标，深化市场交易特征刻画，提出通过融资余额占比等指标反映多空情绪强弱，为指数择时提供反转信号和增量信息。结合PCR指标辅助解析市场恐慌与乐观情绪，形成一个量化的情绪择时模型，通过多维打分体系，实现对市场顶部和底部的有效判断，提升择时策略的准确性和实操价值[page::0]。
