本报告回顾国庆假期全球大类资产表现，重点关注科技AI带动的科技股显著上涨及人工智能及半导体领域的多项合作突破。报告亦强调中国在高端制造和新能源技术的多项全球领先进展，国内经济延续弱复苏态势，房地产市场表现平稳。此外，海外政策事件如美国政府“停摆”、日本政治变动带来的市场波动亦被详细分析。投资策略上，维持“慢牛”格局，重点布局包括AI算力、创新药、高端装备制造及未来产业主题，关注非科技板块中景气向好的领域如有色金属 [page::0][page::1]。
报告聚焦当前市场轮动加快的格局，强调9月股市虽有波折但牛市底色依旧坚定，主题投资尤为重要。科技主线与美联储降息题材为核心线索，转债板块在估值波动中具备机会，建议投资者积极把握主题轮动机会并控制风险 [page::0][page::1]。
本报告聚焦近期市场大势，指出当前牛市底色稳固，主题轮动加快，科技AI主线与金属股带动成为“黄金周”行情主线。报告分析全球AI领域催化频繁，国产算力及新能源技术持续突破，同时面临美联储政策和海外风险。重点提出后市以主题投资为核心，持续关注AI算力、半导体、有色金属等高景气板块，预计节后A股受金属股推动迎来“开门红”。此外，报告还关注宏观经济弱复苏格局及房地产销售平淡，强调以科技和创新为核心的投资布局策略 [page::1][page::2][page::3][page::4][page::5].
本文提出利用大型语言模型（LLMs）进行顶层宏观经济和市场情绪分析，从而实现自动化的行业轮动投资组合构建。实证回测显示基于LLM的顶层行业配置策略在2019年期间取得8.79%的回报和2.51的夏普比率，显著优于传统横截面动量策略[page::0][page::1][page::6][page::8]。
本论文提出TradingAgents，一个基于大型语言模型(LLM)的多智能体股票交易框架，模拟现实交易机构中多角色、多层次的协作决策流程。该框架具备分析师团队、研究团队、交易员与风险管理团队等多智能体角色，采用结构化通信与自然语言辩论相结合的交互方式，实现信息整合与深入推理。实证结果表明，其在收益率、夏普比率和最大回撤等关键指标上显著优于多种传统基准，充分展现了多智能体协同和LLM技术在金融交易中的潜力[page::0][page::2][page::6][page::7]。
本文系统综述了金属基材表面的干式与湿式清洗技术及清洁度评价方法，分析了各类清洗技术的原理、应用及优缺点，重点讨论了激光清洗、等离子体清洗、二氧化碳清洗等先进技术，同时总结了定性与定量清洁度评价方法的发展现状与应用，为提高清洗效率和精度、推动绿色复合清洗方法及大尺度清洗技术发展提供了指导思路和全面参考[page::0][page::1][page::14][page::16][page::18]
本文提出了一个结合赫兹接触理论、Greenwood-Williamson模型及空化气泡动力学的磨料运动综合模型，系统分析了超声振动幅度、频率、预载力和磨料尺寸对固定磨料压痕深度及自由磨料运动速度与动能的影响。研究表明，超声物理振动决定动态接触间隙和磨料数量，且固定磨料压痕深度主要受磨料几何尺寸控制；自由磨料速度范围为0-150 m/s，动能随频率线性增长，随粒径近似平方增长，且在部分振幅区间动能呈跳跃性增长。预载力增加抑制动能，空化气泡膨胀与塌缩过程对动能也有显著影响。本研究为超声抛光中磨料运动与表面缺陷形成机制建模提供理论支撑，并助力工艺参数优化，减少试错成本[page::0][page::1][page::5][page::8][page::9]。
本论文提出一种基于Keller-Miksis方程和Kelvin-Voigt粘弹性本构关系结合泡群内不同半径气泡统计模型的新方法，揭示了泡群对气泡振动的促进与抑制效应随声压幅值、气泡数量密度及频率非单调变化的规律，特别指出高声压下泡群对气泡振动基本表现为抑制，且大气泡的振动更易被促进或较少抑制，为超声诊疗中泡群动力学研究提供了理论基础与数值分析工具 [page::0][page::2][page::3][page::11]
本文采用计算流体力学（CFD）数值模拟方法，研究了铜基纳米流体和去离子水在微通道中不同孔口结构下的空化特性。比较了不同湍流模型对模拟结果的影响，发现标准k-ω模型效果最佳。结果显示，在同样入口压力下，纳米流体的空化喷流长度和最大喷流速度均比去离子水降低约12%，表明纳米颗粒对空化起始具有抑制作用。曲率半径为0.3mm的曲面孔口实现了最高的空化效率和流量。随着入口压力增加，两种流体的空化喷流长度和流量均显著增加，出口压力降低则提升空化强度而流量基本不变。本研究为纳米流体在MEMS及微流道设备中的空化应用提供了理论依据[page::0][page::1][page::4][page::5][page::8][page::9][page::11]。
本报告聚焦OpenAI与英伟达、AMD等合作加速AI算力基础设施建设，AI生态逐步完善。重点分析AI在金融科技支付、消费金融、银行、保险等多场景的应用前景与投资建议，展望AI技术推动金融行业智能化发展，空间广阔，风险关注技术与落地进展不及预期 [page::0][page::1]。
本报告聚焦2025年中秋国庆假期消费回暖动态，白酒动销数据符合预期，部分高端品和中低档白酒表现改善。以成长为主线，传统消费龙头具备价值修复潜力，消费人群和渠道变化推动饮料、零食、食品原料板块结构性增长。宏观经济和行业竞争风险仍需关注。[page::0]
本报告聚焦中美半导体产业的战略竞争，分析美国对中国半导体设备出口管制政策及其影响，指出国产先进制程设备突破是核心发展路径，强调半导体设备行业国产替代空间广阔，虽面临技术与零部件限制风险，但优秀企业具备持续成长潜力 [page::0]。
本报告详细解读了OpenAI于2025年10月6日的年度开发者大会DevDay，重点介绍了OpenAI围绕ChatGPT构建“入口十生态”策略，发布了GPT-5 Pro、AgentKit工具包及Apps SDK，推动ChatGPT成为AI操作系统。报告指出，OpenAI通过生态裂变实现用户深度绑定，增强多应用协同能力，并助力开发者简化智能体构建流程，体现了AI基础设施长期发展潜力。[page::0]
国庆中秋假期经济稳中有升，游客流动和旅游收入均增长，汽车和智能绿色家电表现亮眼，房地产销售回落。消费者关注性价比与情绪支付溢价，基建加速开工，货运活跃，假期后整体供需分化明显，面临贸易和终端需求风险 [page::0]。
本报告分析了新疆地区水泥供给格局稳固及铁路建设项目对水泥需求的提振作用，重点测算了中吉乌铁路水泥总需求约454-640万吨，年化需求81-114万吨，并指出新疆水泥价格稳健性领先全国，建议关注疆内水泥龙头企业的投资机会。[page::1]
本晨报聚焦2025年10月宏观大类资产配置及行业动态，包括大类资产及择时观点月报、半导体先进制程设备突破、航空运输旺盛出游需求及票价上涨趋势。金工团队基于宏观动量模型及信用利差信号，提出第四季度配置建议。电子板块关注美国对中国半导体产业的遏制及国产替代机会，核心装备突破至关重要。交运板块因国庆长假体现出航空客座率和票价提升，行业盈利有望迎来“超级周期” [page::0][page::1][page::2]。
本合集围绕黄金宏观专题展开，包含黄金牛市的本质与货币共识关系分析、基于数量模型的金价中长期预测，以及黄金定价体系由美元实际利率向信任及国际秩序变迁的转变，揭示全球货币体系大变局下黄金投资价值的重大演变 [page::0][page::1][page::2]。
本论文针对超声清洗中的单空化泡动力学行为，基于能量守恒原理构建数值模拟模型，系统分析了环境温度、声压幅值、超声频率及振幅对空化泡溃灭时间和膨胀幅值的影响，发现温度升高先提升后降低空化强度，50°C时最强，且提高声压幅值与降低频率有利于强化空化效应，而换能器振动扰动可忽略，为超声清洗参数优化提供理论依据 [page::0][page::2][page::3][page::4]
本文通过CFD数值模拟，采用VOF和FTM方法，系统研究了非等宽Y型分岔微通道内气泡的生成过程、破裂行为以及两个气泡上升过程中的相互作用。重点揭示了Squeezing和Shearing两种气泡生成机制的动态特征、压力和速度场演变规律，以及壁面润湿性、毛细数、气液相速度比等对气泡尺寸与破裂周期的影响。三维模拟结果进一步验证二维模拟的正确性，体现了三维效应带来的生成和破裂时间差异，以及气相在通道横截面分布的复杂性。基于FTM的双气泡上升模拟揭示了气泡初始形状对运动速度和形变的显著影响，气泡之间的尾流效应促进下部气泡速度提升和形变变化，为微流控气液两相流的理论研究和工程应用提供了模型依据和物理理解 [page::2][page::3][page::16][page::35][page::41][page::59][page::83]。
本报告建立了基于Fluent软件的三维有限元双气泡耦合超声空化仿真模型，数值模拟超声驱动下液体中双泡的非线性动态过程，发现耦合效应抑制气泡扩张，延长收缩时间，且耦合泡溃灭时气泡内压强高于单泡，体现了耦合增强的能量转换能力[page::0][page::1][page::4][page::5]。
