报告跟踪分析了节后市场行情延续情况，国内主要市场指数普遍上涨，有色金属涨幅居首，科技成长及周期性板块表现突出。结合宏观经济和流动性数据，市场中期震荡向上的概率较大，建议核心仓位维持大盘成长，战术配置上重点关注有色金属、人工智能和机器人等科技周期双线板块。此外，量化因子表现显示一致预期和成长因子持续优异，转债因子多空组合呈正IC均值，风险指标显示中期系统性风险可控。中期宏观择时策略维持75%权益仓位，年初至今累计收益11.75%，整体对节后市场保持积极看法 [page::1][page::2][page::4][page::6][page::7]
本报告全面介绍了OpenAI最新的音视频生成模型Sora 2的技术能力、数据处理、以及针对潜在风险的多层安全防护体系。包括输入输出的多模态内容审核、未成年人保护、身份滥用防控、溯源工具以及严格的产品政策，表明其在推动创意表达的同时，注重模型安全与伦理风险管理。安全评估显示，模型在多种敏感内容检测中具有较高准确率，整体安全防护不断迭代优化以适应新风险 [page::2][page::3][page::6]
本报告总结了金融工程团队2025年9月主动选股组合表现，组合月度收益达4.97%，年内累计回报50.35%，显著跑赢基准。9月宏观数据中，PPI降幅收窄、CPI回落，M1增长促使流动性提升，人民币升值带动外资流入。基于此，报告看好10月中盘股及成长风格，重点布局有色金属、景气板块及顺周期领域，结合三季报季盈利反弹和主题ETF资金流入，强调高弹性成长龙头股优势，提供了详尽行业和个股组合建议 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]。
本邀请函由国泰海通证券发布，旨在推广2025年10月16日在上海举行的“共拓新航路，擘画新蓝图”印尼出海论坛。本次论坛聚焦印尼作为东南亚最大经济体的战略地位，汇聚政企及资本代表，围绕出海合作及区域经济发展展开讨论与合作促进，助力中国企业拓展海外市场和深化国际经贸关系。[page::0][page::1][page::2]
本报告研究2025年9月网下新股打新市场，发行规模明显增长，网下询价账户数量稳定上升，主板和双创板上市首日涨幅显著。打新收益率测算显示，5亿规模账户创业板收益率明显高于主板。基金产品及机构参与度和收益较高，头部机构报价入围率普遍较好，整体打新收益展现持续价值。采用历史数据模型测算，风险提示覆盖参数敏感性及历史数据限制 [page::0][page::1][page::4][page::6][page::8][page::9]
本报告详尽梳理2025年9月A股新股发行规模显著环比增长，北交所IPO提速明显，网下打新参与度和账户数量稳步提升。主板和创业板新股均表现出较高首日涨幅，且不同账户类型打新收益持续显现。基金及机构积极参与打新，估算打新收益排名前列的产品及公募机构披露。整体打新市场活跃度提升显著，打新收益稳定但存在模型参数假设及历史数据局限性风险 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::6][page::7][page::8][page::9]。
本材料为中金公司量化投资秋季线下沙龙活动邀请函，聚焦港股主动量化与风格投资、AI与新闻数据的新应用，讨论LLM大模型及其在A股择时中的突破点，涵盖多位量化及ESG分析师的分享内容，展示最新策略研究动态与前沿量化技术应用[page::1][page::2][page::3]。
报告基于2025年9月的宏观及技术分析，动态评估权益、债券、工业品及黄金四大类资产配置价值。宏观指标与技术指标结合显示权益和黄金资产趋势向好，工业品趋势向下，债券技术指标承压但宏观利好。权重动态调整组合实现历史年化12.04%收益，风险控制良好。多策略合成配置方案显示稳健性与超额收益潜力，强调宏观技术指标在资产配置中的有效协同 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8].
本报告基于广发金工Alpha因子数据库，月度及周度换仓的全市场及主要指数（沪深300、中证A500等）选股表现显示，fimage因子在2025年内表现突出，指数增强策略实现显著超额收益，最大回撤控制良好。多类因子覆盖基本面、高频与机器学习，支持多空及指数增强策略，量化策略收益稳定，夏普率与信息比率表现优异。风险提示关注模型失效及市场结构变动风险 [page::0][page::1][page::8][page::35]。
报告指出国庆中秋长假期间消费保持平稳增长，重点关注包装纸行业因价格上涨带来的业绩改善。此外，潮玩集合品牌TO P TOY赴港上市，反映“谷子经济”消费趋势。维持轻工制造与纺织服饰行业中性评级，推荐多家相关个股并提示宏观经济与原材料成本风险。[page::0][page::1]
本周A股主要指数普遍上涨，科创50表现最佳，两融余额小幅减少，其中融资余额和融券余额均有下滑，行业融资净买入存在明显结构差异，非银金融、通信和电子行业融资买入占比较高，整体投资者参与度略有下降，市场资金变化反映当前投资情绪和结构性分化趋势[page::0][page::1]。
本周A股市场在“十五五”规划即将部署的背景下延续节前活跃态势，重要指数显著上涨，成交量略有缩减。政策层面聚焦扩大内需与创新驱动，证监会推动资本市场深化改革。行业配置建议重点关注TMT、医药生物、电力设备及服务消费等板块，受全球流动性与美联储降息预期影响，科技板块表现持续强化，市场结构性机会明显[page::0][page::1]。
2025年9月制造业PMI表现回升，产需两端继续改善，其中生产指数和大型企业新订单明显回升，小型企业景气改善显著。非制造业表现分化，建筑业仍处收缩，服务业略有回落，整体综合PMI产出指数微升。未来景气持续回升依赖政策支持及外部环境的稳定 [page::0][page::1]。
本报告聚焦华夏中海商业REIT新券发行定价与估值，项目为央企优质资产佛山映月湖环宇城，商业面积6.39万平，2024营收约1.37亿元。发行价对应P/NAV 1.27倍，预计上市后估值区间为6.09-6.64元，较发行价有15-26%升值空间，年化派息率约4.02%-4.21%。我们调高折现率至7.25%，调整后的资产价值较评估机构略低3.17%，综合考虑央企背景及市场环境，建议关注该消费基础设施REIT的投资价值和发行风险 [page::0][page::1]。
本报告聚焦华夏中海商业REIT新券发行定价，详细分析底层资产表现及发行估值，评估其资产质量及市场定位，预计发行价存在15%-26%的上行空间，风险因素包括消费下行和竞争加剧，提供投资参考。[page::0][page::1]
本论文基于十个预注册实验、逾6.6万次与大型语言模型(LLMs)的对话，系统测试LLMs在六种认知偏差与启发式中的表现，发现LLMs在人类行为表现上存在四种偏离：部分纠正人类偏差、放大偏差、反向偏差以及回答不一致。研究结果表明，LLMs难以完全模拟消费者和人类决策行为，且其偏差表现受模型类型、提示词及时间影响，为AI替代人类提供理论和实践警示[page::0][page::14][page::16][page::21][page::25][page::28]。
本文提出了两种基于深度神经网络的模型DeNN与DSNN，用于预测P2P贷款的违约概率及违约时间，从而估计贷款收益分布。结合蒙特卡洛模拟和最小化VaR/CVaR的投资组合优化，实现显著降低贷款组合风险。实验显示简单的低自由度模型DeNN在多数场景优于复杂的DSNN模型，为贷款组合风险管理提供新思路和实用工具 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5]。
报告总结了2025年10月10日A股市场开门红表现，沪指突破3900点，硬科技及有色金属板块表现突出，创新型中小企业板块较弱。资金面活跃，ETF基金及贵金属ETF领涨，宏观经济政策和行业动态对市场形成支持，风险提示涵盖市场波动和投资不确定性。[page::0][page::1][page::3]
本报告聚焦2025年10月A股行业配置建议，强调成长板块的结构性强势与有色金属等景气行业的超配价值。结合能源转型、AI算力需求及制造业升级，重点推荐新能源、电力设备、汽车及零部件等行业的中期配置机会，辅以政策利好和产能周期分析，提出结构性投资机遇和风险提示，为投资者行业配置决策提供指引[page::0][page::2][page::3].
本报告详解2025年新一轮政策性金融工具，规模5000亿元，重点支持数字经济、人工智能等新质生产力及消费基础设施，预计将撬动约5万亿元投资和4万亿元贷款，缓解信贷“资产荒”，提升投资增速及M1增速，助力地方财政稳增长并促进通胀回升 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
