【国盛量化】沪深300、中证500、上证指数确认日线级别下跌
本报告基于量化模型与多周期技术结构判断：短期市场已进入日线级别下跌，沪深300、中证500、上证综指等主要指数已确认日线下跌，建议反弹减仓、以防御为主；中期（周线）多数指数仍处于周线级别上涨，提供逆势布局机会；报告同时披露了中证500/沪深300增强组合的回测与持仓，以及基于BARRA类十因子的风格分析供择时与组合构建参考 [page::0][page::6]。
金融研报AI分析
【固定收益】汇率周报：“待结汇盘”如何影响汇率走势？
报告指出自2025年底人民币显著升值，结汇盘流动性与企业/居民囤汇行为是关键驱动。剔除人民币结算影响后，2022年以来货物贸易项下“待结汇盘”规模已升至1.15万亿美元（进一步假设调整后可达1.33万亿美元），并通过加权成本阈值（7.11与6.82）判断结汇动力与汇率变动方向；短期汇率或在6.9附近震荡，重点关注6.82关口对结汇速度与人民币升值的触发作用 [page::0]
【固定收益】国债周报：2603交割：TL交割量继续走高
本周国债期货交割量总体仍处高位，2603合计交割2.43万手，其中T2603、TF2603、TS2603、TL2603分别为6760手、7488手、1150手、8853手，TL交割量创高且与正/反套思路及跨期价差变动有关；短端相对偏强、长端偏弱导致曲线走陡，建议短期采取震荡策略并关注基差低位空头套保与超长端反套机会 [page::0]
新华中证云计算50ETF：AI时代的算力配置核心工具
本报告评估中证云计算50指数与跟踪型ETF（新华中证云计算50ETF），指出云计算行业受AI算力驱动进入高增长阶段，云计算50指数自2023年3月6日至2026年3月6日取得138.94%收益且长期年化优于同类与宽基指数，且成分股盈利能力与流动性较好，ETF采用被动复制、费率0.50%/0.10%（管理/托管），适合作为行业配置与算力主题配置工具。[page::4][page::6]
原文不可访问，标题未知
原文页面内容暂时不可查看，无法提取研报的具体标题、机构、发布日期、图表与结论；请提供可访问的完整文件或图片列表以完成全面分析与可溯源的摘要 [page::0]
存储器板块的资金行为监测 | 开源金工
本报告对万得存储器指数及其成分股的资金行为进行全面监测，发现存储器指数自2025-04-07以来累计上涨137.47%，2026年开年以来上涨25.67%，吸引公募与主力关注；公募基金自2025年7月起仓位显著回升，而ETF持仓占流通市值比例自2025年7月起呈下降通道；两融（融资余额）自2025年6月起显著上升，反映市场看多情绪；同时列举了涨幅、放量、机构调研、雪球关注、龙虎榜与股东户数等重点个股名单，为短中期选股与风控提供量化线索 [page::0][page::1][page::2][page::3]
华西研究 | 一周热门研报榜单
本周榜单汇总了华西证券研究所各团队的热点研报，包括能源金属、AI/算力、宏观与固收等多条研究线索；报告指出油价上行对有色金属短期压制但关键金属供需格局未变、AI与算电协同推动产业加速、并提供评级与投资建议框架以指导中短期操作 [page::1][page::2][page::3][page::4]
华西周知 | 外扰而内稳，股债窄幅震荡；一周买入评级个股
本周报告总结：在中东地缘冲突与油价冲高的外部扰动下，国内“外扰而内稳”，股债呈窄幅震荡；通胀预期与长端利率上行是债市短期主要风险，资金面、季节性与机构行为决定债市节奏，建议偏防守配置短中久期国债、优选中短久期高票息信用与存单类防御品种，同时关注中长期资金入市对“慢牛”结构性支撑的持续性与行业轮动机会 [page::18][page::1][page::13]
国盛量化 | 择时雷达六面图：本周资金面分数下降
本报告基于“择时雷达六面图”框架，从流动性、经济面、估值面、资金面、技术面、拥挤度六大维度、二十一项指标对A股市场进行刻画与打分，得出本周综合打分为-0.22，呈中性偏空；其中估值性价比有所上升，资金与趋势维度下行，经济面与拥挤度维持，技术面中性。报告同时给出每项因子的具体构建方法与近期信号（如两融增量、席勒ERP、AIAE、期权隐含升贴水等），便于量化择时应用与风险监控 [page::0].
市场底部特征显现，情绪修复信号强化
本报告基于股指期货、场内期权及期现对冲回测，认为市场已出现底部特征：中小盘期指（中证1000）在3月合约到期周实现逆势增仓且基差收窄，同时期权市场SKEW显著回落表明尾部风险正在释放，VIX虽小幅上行但并未伴随恐慌性抬升，综合指向情绪修复与风险释放的底部信号；基于此，报告同时展示了期现对冲（连续持仓与“最低贴水”择时）在不同标的上的回测差异，为产品设计与风险管理提供量化参考 [page::1][page::12][page::13]
【权益及期权策略】金融期权周报：短期尾部风险预期仍强
本周期权市场表现出流动性短期抬升与买方对冲活跃，导致隐含波动率与偏度上行，市场对短期尾部风险的定价加强；建议以买权防御为主以应对短期波动与尾部风险，同时关注流动性持续性与地缘政治等事件驱动风险 [page::0]
【权益及期权策略】股指周报：博弈性价比不高，压降仓位
本周市场回撤与中盘筹码外流，在高油价与地缘风险背景下，报告回溯油价、美元与股市的历史关系，判断短期博弈性价比偏低，建议维持底仓或观望；行业相对强弱排序为上游资源>中游制造/抗通胀>利率敏感行业，期权隐含情绪处低位但尚无右侧确认信号。[page::0]
3月转债配置：转债估值偏高，看好平衡低估风格 | 开源金工
本报告基于“百元转股溢价率”和“修正YTM–信用债YTM”两类估值指标，判断当前可转债整体估值偏高（百元转股溢价率三年/五年分位均处于高位），偏债型转债相对信用债性价比偏低；通过构建转债综合估值因子并分域构建偏股/平衡/偏债低估指数，结合动量与波动率情绪指标进行风格轮动，得出近期看好平衡低估风格的结论 [page::1][page::2][page::4]。
【中信建投金融工程及基金研究】ETF资金流周度跟踪(2026/3/16-2026/3/20）
本周报告跟踪2026/3/16-3/20 周度ETF资金流，揭示股票型ETF自2026年1月以来出现大幅净流出、行业/主题分化（TMT等板块回撤显著），同时科创债ETF规模较大但近月资金波动明显，报告提供各类别TOP流入/流出榜单与投资风险提示以供配置参考 [page::1][page::2]
国泰海通2026春季策略会 远望又新峰（电子分论坛）
本资料为国泰海通2026春季策略会电子分论坛会议通知，聚焦AI记忆工程对内存需求的快速拉动与Agent落地对CPU需求的推动，列出论坛日程、演讲主题与特邀嘉宾，并包含报名与合规提醒，为相关行业及投资者提供参会与交流窗口。[page::0][page::1][page::2]
倒计时4天｜国泰海通“远望又新峰”2026春季策略会
本报告为国泰海通2026春季策略会的会前宣传与日程提示，披露了会议主题“远望又新峰”、举办时间（2026年3月24-26日）及地点（深圳福田香格里拉大酒店），并明确本订阅号内容仅面向签约客户以控制适配性与服务质量，为参会与后续研究服务提供联络途径与说明 [page::0][page::1][page::2]
国泰海通｜固收：不确定的通胀前景，预期内的按兵不动——3月FOMC会议点评
本报告点评2026年3月FOMC会议，指出联储维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变，政策重心从单纯的支持增长转为在通胀与增长双向风险之间审慎平衡；短端利率下行空间受限，长端利率受通胀预期、财政供给与期限溢价牵制；年内仍保留一次降息空间但门槛提高，后续路径更多取决于油价对通胀及预期的传导情况 [page::0]
国泰海通｜策略：原油链持续涨价，出海制造景气提升
本周综述显示：霍尔木兹海峡油运受阻导致布伦特及原油化工链（PX、PTA）持续大幅上行，同时高油价抬升对有色和能源品价格传导差异；新兴科技（半导体）与出海制造景气显著回升，韩半导体出口TTM同比+40%，我国机电与集成电路出口大幅增长；一季度旅游与大众消费表现亮眼，客运、港口与集运价恢复性上行。报告并提示政策、贸易与地缘政治风险需关注 [page::0][page::1]
国泰海通｜宏观：非税收入高增，支出发力靠前——2026年1-2月财政数据点评
报告指出：2026年1-2月财政运行平稳，狭义一般公共预算收入小幅增长0.7%，税收基本持平但非税收入回升显著；支出前置发力、一般公共预算支出同比增长3.6%，社保就业与卫生健康支出领先，科技支出出现回落；政府性基金收入低位下行但支出大幅增长，专项债加快发行使用将助力基建修复 [page::1]
量化轮动：指数池扩容的组合方案
报告提出在周频量价行业轮动模型基础上，增加“主题指数信号加权”模块，通过两种合成方法（行业市值分布加权与成分股动态beta加权）把新兴主题指数纳入轮动池，实证显示以成分股滚动beta加权合成的信号能显著提升构建的轮动组合相对中证800的超额收益与风险收益比，且该方法适用于成分历史较短的主题指数与ETF拓展场景 [page::0][page::2][page::3]
