THE CHALLENGE OF EMPLOYEE MOTIVATION IN BUSINESS MANAGEMENT
本论文通过对102名员工的问卷调查及统计分析，探讨了员工激励在企业管理中的作用，指出财务激励（尤其是目标达成奖金）与非财务激励（如弹性工作时间、额外假期）的综合应用能够有效提升员工满意度和投入度，且不同性别、年龄及工龄员工的激励需求存在显著差异，为人力资源激励策略提供实用建议 [page::0][page::3][page::5][page::7]。
金融研报AI分析
Coherent estimation of risk measures
本论文从经济和统计的角度提出了“协整风险估计器”(coherent risk estimator，CRE)理论框架，用以估计基于有限样本的风险度量值。文章继承了风险度量的公理性质，构建了一类满足金融规范属性的风险估计方法，重点研究了关于预期短缺(expect shortfall, ES)的非参估计器及其鲁棒表示。通过将CRE与$L$-统计量联系，开发了CRE的稳健表示定理，并证明了该类估计器的渐近一致性及其在监管内部模型方法中的实际应用价值。数值实验比较了六种基于$L$-统计量的非参数ES估计方法，揭示了权重选择及数据重叠对估计性能的影响，强调了选择合适CRE的重要性以满足监管要求和资本充足性[page::0][page::6][page::11][page::16][page::21][page::23]
THE ROLE OF WORK-LIFE-BALANCE IN EFFECTIVE BUSINESS MANAGEMENT
本论文采用定量方法，调查了102名员工对工作与生活平衡（WLB）工具的认知，发现灵活工作时间是提升WLB的最有效手段，且WLB提升显著增强员工工作动机。此外，不同年龄组WLB满意度存在显著差异，企业可通过WLB策略提升员工满意度和忠诚度，从而增强组织绩效与社会责任感[page::0][page::4][page::5][page::6][page::7]。
FinReflectKG - EvalBench: Benchmarking Financial KG with Multi-Dimensional Evaluation
本报告提出FinReflectKG - EvalBench，针对SEC 10-K文件中的金融知识图谱提取任务，设计了首个多维度评价基准和框架。通过对单述、复述及反思三种提取模式在忠实性、精确性、相关性和全面性方面的对比评测，发现反思模式在全面性、精确性和相关性上表现最好，单述模式忠实性最高。报告还创新采用严格偏差控制和提交-说明评判协议提升评估稳定性和可解释性，为金融知识图谱在合规、风险管理等应用提供可信赖的研究基础 [page::0][page::1][page::2][page::3]。
Uncovering Representation Bias for Investment Decisions in Open-Source Large Language Models
本报告首次系统性地研究了开源Qwen大语言模型在金融投资中的表示偏差，发现模型偏好规模较大、估值高的企业，且行业分类对偏好影响显著。模型信心与基本面指标（如自由现金流）高度相关，但风险指标呈负相关，表明对低风险企业偏好更强。研究提出了基于行业的校准和分类条件评估协议以提升模型公平性和安全性 [page::0][page::1][page::2][page::3]。
The New Quant: A Survey of Large Language Models in Financial Prediction and Trading
本报告全面综述了大型语言模型（LLMs）在金融预测与交易中的应用，重点关注股票回报率预测和投资组合构建。通过系统分类任务类型，从情感分析、信息抽取、数值推理、到多模态分析与代理系统，报告总结了LLM在生成可审计交易信号与执行决策中的设计模式及实证结果，并深入探讨了时间安全性、模型经济性、误差控制与治理等关键挑战，为未来金融智能投资系统建设提出标准化评估与多语言、跨市场研究的建议 [page::0][page::4][page::7][page::13][page::14]。
Smart Contract Adoption under Discrete Overdispersed Demand: A Negative Binomial Optimization Perspective
本研究构建了融合动态负二项分布需求模型与智能合约采纳的联合优化框架，通过实证多个电商与物流数据集，验证该模型在捕捉需求过度离散性及自相关性方面优于传统泊松模型。模拟结果显示，当需求离散度超过临界值时，智能合约采纳率提升显著增强盈利能力与服务水平，指出根据需求波动性调整数字采购战略的重要性。该分析为在高不确定环境中结合概率需求建模与激励机制设计提供理论与实践指导[page::0][page::9][page::11][page::13][page::16][page::18][page::20][page::21][page::22]。
From Classical Rationality to Contextual Reasoning: Quantum Logic as a New Frontier for Human-Centric AI in Finance
本论文探讨了人工智能在金融领域中的应用进展，重点介绍了量子逻辑与量子机器学习（QML）在捕捉金融市场中投资者非经典期望和有限理性行为方面的潜力。通过建立基于量子概率的认知模型，量子神经网络和量子增强强化学习被提出以提升金融决策和风险管理的效率与准确性。论文结合行为金融学揭示了经典贝叶斯推断的局限，强调量子逻辑能更好反映复杂市场环境下的状态依赖和非交换特性，为构建更人性化且高效的金融AI提供理论支持[page::0][page::4][page::7][page::10][page::11].
Robust Pricing and Hedging of American Options in Continuous Time
本文建立了在连续时间下考虑模型不确定性及波动率约束时，美式期权的鲁棒定价与对冲的对偶理论。通过将美式期权等价扩张空间中的欧式期权问题，克服了动态定价-对冲中的双重难题，结合随机停时、Azéma超鞅分解以及半鞅最优传输理论，证明了含静态交易欧式期权的市场环境下的定价对偶无缺口 [page::0][page::2][page::5][page::14][page::19]。
Concentrated N-dimensional AMM with Polar Coordinates in Rust
本报告提出了一种基于极坐标构建n维集中流动性的自动做市商（AMM）方法，创新性地引入了极坐标tick机制及流动性偏斜调整，并指出多维稳定币池的内在风险及对冲方案。通过数学不变量扩展、流动性指纹分析及Rust实现展示了方案的有效性，为DeFi稳定币做市提供新思路[page::0][page::1][page::2][page::4].
Signed network models for portfolio optimization
本论文提出基于带符号加权网络的资产间局部动态的降维方法，通过负相关边的“套期保值”特性选择资产子集以降低投资组合风险。方法构建时间序列签名图，定义资产的负边比例“套期保值分数”，并通过优化选择子集后再应用经典均值-方差配置。实证回测显示，所提方法在多数情况下与Markowitz模型及等权重基准表现持平甚至优越，验证了该网络模型在组合优化降维中的有效性和潜力 [page::0][page::2][page::6][page::8][page::9][page::16]
择时雷达六面图：本周估值分数略有下降
本报告基于流动性、经济面、估值面、资金面、技术面、拥挤度六大维度共21个指标构建综合择时雷达，衡量当前权益市场环境。最新数据表明，估值性价比指标有所下滑，资金面与流动性保持相对积极，技术面与拥挤度指标发出看空信号，整体综合得分为-0.32，体现市场中性偏空观点。报告详细解析各子因子表现并附多组趋势及分数图展示市场信号[page::0][page::1][page::3][page::5][page::6][page::8][page::10]。
民生研究：2025年10月金股推荐
本报告重点推荐2025年10月精选金股，涵盖电子、能源开采、交通运输等多个行业，结合财务数据（如EPS及PE预测）与行业前景，深入分析各重点标的的盈利趋势及估值水平，为投资者提供实用参考。报告还推荐了黄金、电池及通信设备ETF，涵盖主流投资工具，多维度挖掘投资机会。[page::0][page::1][page::2]
量化大势研判202510：10月继续看好预期成长风格 | 民生金工
本报告基于产业生命周期视角，采用自下而上的量化大势研判框架，通过比较预期增长gf、实际增长g、ROE等资产优势差，分析当前A股风格轮动趋势及细分行业推荐。10月继续看好预期成长风格，结合分析师预期与主题轮动策略，推荐氟化工、锂电化学品、储能等行业。历年回测表明该框架具备稳定超额收益能力，为风格轮动策略提供系统化量化依据 [page::1][page::3][page::4][page::6][page::8]
10月配置：成长风格占优，看多电子、通信、汽车等 | 开源金工
本报告基于高频宏观因子、债券久期择时、转债估值与风格轮动、黄金配置等多个维度系统性构建多资产组合配置策略，结合主动风险预算模型优化股票与债券仓位。在行业层面，通过多维度行业轮动子模型动态合成行业配置信号，精选钢铁、电子、通信、汽车、交通运输、电力设备等板块优选。量化基金组合策略倾向于高成长、高质量因子，低配低估值、小盘黑马策略。核心策略和回测结果充分体现量化因子的动态择时能力，提供系统化的资产配置与行业轮动指导 [page::0][page::1][page::3][page::4][page::9][page::14][page::15].
Gas price shocks, Uncertainty and Price setting: Evidences from Italian Firms
本论文利用意大利银行企业季度调查数据，基于贝叶斯向量自回归模型识别天然气价格冲击，研究其对企业定价行为及通胀预期的影响。发现天然气价格冲击显著推动企业当前及预期价格上升，且引发通胀不确定性增加，尤其在2021-2023年疫情后能源危机期间效果显著。此外，通过状态依赖局部投影法，揭示高通胀不确定性下企业成本传导充分，低不确定性下价格受需求影响下降的非线性规律 [page::0][page::7][page::13]
DeFi Liquidation Risk Modeling Using Geometric Brownian Motion
本论文提出了一种基于零漂移几何布朗运动的DeFi抵押品清算概率解析计算方法，推导出打破清算阈值的概率闭式公式。该方法相比传统蒙特卡洛模拟，计算高效且精确，适用于DeFi实时风险评估。通过理论推导及仿真结果验证，展示了反射原理与逆高斯分布的有效性及适用范围，为DeFi平台尤其是Aave协议的风险管理和清算策略提供了创新工具 [page::0][page::2][page::5][page::6]。
Downside Risk-Aware Equilibria for Strategic Decision-Making
本文提出了一种基于下行风险的均衡解概念——DRAE，利用低阶部分矩（LPM）度量风险，仅约束潜在损失风险，兼顾高阶风险偏好并考虑环境外生风险。DRAE在多种博弈环境中实现了在维持期望收益的同时显著减少下行风险，理论证明了其存在性及最优性，并证明相较传统方差风险模型，DRAE对风险的刻画更为合理和灵活 [page::0][page::3][page::11][page::18][page::19]。
Labor Market Reforms, Flexibility, and Employment Transitions Across Formal and Informal Sectors
本论文以贝宁2017年劳动市场改革为背景，运用双重固定效应模型和微观数据，实证分析改革对正式与非正式部门就业、合同类型、工龄及工资的影响。结果显示，改革显著提升正式部门就业及长期合同比例，工龄结构呈现双重变化且工资水平显著上升。理论模型充分解释降低解雇成本对企业用工及工资谈判行为的作用机制，为发展中国家劳动市场政策提供实证和理论支持[page::0][page::2][page::3][page::36]。
Who benefits the most? Direct and indirect effects of a free cesarean section policy in Benin
本报告基于Benin免费剖宫产政策，采用DID方法实证分析政策对母婴死亡率、家庭生育决策及母亲劳动力参与的直接与间接影响。结果显示，政策显著降低婴儿死亡率（下降约18.79%），但母亲死亡率有所上升（增长约5.21%），导致育龄女性生育意愿和劳动参与均出现下降，尤其对中低收入及无教育女性效果更佳，提示免费政策虽有效降低新生儿死亡，但对女性健康存在潜在负面影响，建议完善围产期护理保障女性健康 [page::0][page::13][page::16][page::20]。
