量化观市：美伊开谈，聚焦低位资产修复
本报告基于宏观与量化因子视角，跟踪美伊局势与流动性变化对A股的冲击，提出在短期地缘扰动下以防守性低位红利（电力、银行等）为主、同时择机捕捉被过度压制的大宗商品与有色贵金属修复机会；微盘股轮动模型当前处于均衡配置且风控线未触发，因子层面技术、低波与质量因子表现较好，而一致预期与成长因子受压 [page::0][page::5][page::7]
金融研报AI分析
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【金融工程】商品指数周报：商品指数普遍回调，能化指数独涨
本周（3月16–20日）商品指数普遍回调，中信期货商品指数和商品20指数分别下跌3.84%和5.16%，贵金属板块跌幅最大，黄金为主要拖累；能源板块逆势走强，LPG涨幅显著并带动期货能源指数上涨 [page::0]
【金融工程】量化CTA周报：CTA策略整体涨多跌少，套利策略表现 亮眼
本周CTA策略总体表现涨多跌少，套利子策略表现最为亮眼（+6.65%），中短期趋势与主观策略也录得正收益，而股指类CTA受权益回撤影响表现较差；报告建议降低趋势类配置、增加套利类配置，并指出风格因子中持仓、动量与波动率因子总体上涨、期限结构因子下跌，为配置提供方向性参考 [page::0]
【金融工程】分化中寻找机遇 —2026年二季度策略报告
报告回顾一季度私募市场表现：私募管理规模达22.44万亿元、百亿私募122家，私募各策略整体正收益，股票策略领跑且量化优于主观，指增表现最佳；对二季度判断为“指增中性偏多”与中性策略谨慎，并对CTA、宏观、债券提出差异化配置建议，警惕地缘和政策风险对避险需求与对冲成本的影响 [page::0].
【量化看市场系列之九】四象限理论帮你消除AI焦虑
本文提出“生产力关联度 × 知识保鲜期”的四象限框架，帮助从业者在信息爆炸的AI时代判断哪些内容值得学、试用或深耕，从而降低跟风式学习的沉没成本并提升长期复利收益；报告对四个象限的判断标准、典型案例（如Vibe Coding、OpenClaw）及象限迁移的信号给出明确建议与操作要点 [page::0][page::2].
【广发金工】AI识图关注红利低波、银行、地产
本报告基于卷积神经网络对图表化价量数据进行建模，把学习到的视觉特征映射到行业主题板块，最新模型偏好中证红利低波动、银行、地产等主题；同时结合估值（中证全指PETTM分位数高位）与权益-债券风险溢价监控，提示当前市场估值偏高且风险偏好需谨慎；模型与择时（如GFTD/LLT）历史成功率约80%，但存在失效风险和结构性变迁的不确定性 [page::0][page::2][page::5]
预期类因子持续高光，“综合量价”因子今年以来多空收益5.24%
报告对A股估值、资金流动、量化组合与高频量价因子低频化的回测与实盘表现进行了系统汇报。结论包括：当前沪深300等主要指数估值处于历史中高位但创业板相对估值仍处于历史低位；主动权益基金在机械、军工等行业仓位上升；方正金工构建的16个高频量价因子经月度平滑后在2013-2025年区间表现稳健，正交等权合成的“综合量价”因子今年以来十分组多空相对收益为5.24%，多头超额0.92%；同时预期类因子（预期惯性、真知灼见）今年以来持续回升并贡献显著超额收益，为当前选股逻辑的重要驱动之一 [page::1][page::4][page::7][page::8][page::9].
【华鑫医药|行业周报】蛋氨酸和VE加速上涨
报告指出受地缘与政策影响，上游化工品与能源价格显著抬升，蛋氨酸、VE/VA等具价格主导权的品种实现快速提价；一次性手套和PVC手套成本端上涨有较强传导性；中国创新药出海与BD交易持续活跃，但市场对短期兑现存在预期修正风险，关注下游产业链与估值阶段性分化 [page::0]
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线上交流｜国泰海通“远望又新峰”2026春季策略会
本报告为国泰海通证券研究发布的线上交流会资料，介绍“远望又新峰”2026春季策略会的议程、嘉宾与资料获取渠道，并强调内容仅面向签约研究服务客户以保障合规与适配性，为参会与后续研究服务提供指引与合规提醒 [page::0][page::2]
报告合集｜国泰海通“远望又新峰”2026春季策略会
本报告合集汇总了国泰海通2026春季策略会的会议议程、亮点前瞻、嘉宾简介和会议资料获取方式，面向签约研究服务客户提供系统化的策略观点与会议信息服务，并明确了订阅合规提醒与访问限制 [page::0][page::2]
一站全览｜国泰海通“远望又新峰”2026春季策略会
本报告为国泰海通证券研究发布的2026春季策略会一站式概览，汇总会议亮点、前瞻要点、嘉宾简介与会议合集并提示订阅/使用限制，旨在为签约客户提供研究服务入口与会议资源索引 [page::0][page::2]
Market Power and Platform Design in Decentralized Electricity Trading
本文构建了含光伏与电池的多期动态博弈与可微分撮合框架，证明私有信息下存在完备条件ε-均衡，并在可观测类型基准中刻画了类库诺的市场势力机制：当卖价随总供给下降时，储能所有者会节流出售并低估当期充电以抬高未来价格，基线校准下战略行为将电网结算成本提升约6%，而平台总体仍为被动用户带来≈40%年成本节省（战略行为仅回退约8%）[page::0][page::2][page::21]
If Not Now, Then When? Model Risk in the Optimal Exercise of American Options
本文检验当真实数据由 Heston 随机波动率模型驱动时，使用错配模型（Black–Scholes 或 Dupire 局部波动率）确定美式看跌期权最优行权策略所产生的模型风险，发现：即便对一维错配模型进行完美标定或频繁重标定，也无法传递 Heston 模型中由波动率水平与收益-波动率相关性引起的行权行为差异，因而标定不能消除该类行权决策的模型风险 [page::1][page::2][page::20].
Large Language Models and Stock Investing: Is the Human Factor Required?
This working paper evaluates four state-of-the-art LLMs (ChatGPT, Gemini, DeepSeek, Perplexity) on IBEX-35 stock prediction tasks and finds that LLMs can deliver economically meaningful outperformance only when combined with structured prompts and active human oversight; recurring failures (data retrieval, financial misinterpretation, arithmetic and meta-reasoning) limit autonomous deployment, while grounding recommendations in regulatory filings substantially improves accuracy and risk-adjusted returns [page::0][page::26]
