工信部“毫秒用算”专项行动目标及背景 [page::0]

• 2025年10月16日发布，目标打造高速大容量、低时延、泛在广覆盖的城域网络。

- 重点实现算力中心互连 <1毫秒，算力资源接入 <1毫秒，应用端时延 <10毫秒。

• 支持“东数西算”基础上提升算力资源效率，重点解决时延及调度瓶颈。

网络建设关键技术与产业催化 [page::0]

• 推动城域400Gbps及以上高速光传输设备应用，至2027年中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50%。

- 全光交叉（OXC）及光电融合组网技术加速应用，提升网络灵活性和容量。

• 预计带动G.654.E型光纤、400G及以上光模块需求快速增长，促进行业产业链延伸发展。

行业风险及报告属性说明 [page::0][page::1]

• 网络建设进程及行业发展不及预期为主要风险。

- 本报告为中国银河证券发布的行业研究报告，含分析师团队介绍和评级体系说明。

【银河通信赵良毕】行业点评丨工信部“毫秒用算”，全光网络建设提速 — 详尽报告分析

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一、元数据与概览

报告标题：《【银河通信赵良毕】行业点评丨工信部“毫秒用算”，全光网络建设提速》

作者及机构： 中国银河证券通信行业首席分析师赵良毕及团队（分析师包括王思宬、洪烨、赵中兴、刘璐、杨雨晴）

发布时间： 2025年10月21日17:20，北京

研究主题： 专注于中国工信部发布的《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》，点评对通信行业的影响，尤其是城域网络、全光网络建设提速及其对算力网络发展的催化作用。

核心论点与目标信息：

• 工信部推动“毫秒用算”专项行动，目标是2027年基本形成全域覆盖、低时延、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系。

- 借助“东数西算”基础布局，此次行动聚焦提升城域算力接入时延与跨区域调度效率短板，实现算力中心互连、资源接入、应用可达三维架构优化。

• 此举不仅提升算力资源使用效率，还拓展实时性应用，带动通信设备（例如光模块、光纤等）需求增长，推动光网络技术向更高速、更低时延演进。

- 市场预期行业周期有望因此延长，通信行业被看好迎来结构性增长催化。

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二、逐节深度解读

1. 报告导读与事件背景

报告开篇明确指出，2025年10月16日，工信部办公厅印发了《城域“毫秒用算”专项行动通知》，重点是打造低时延（毫秒级）、广覆盖、高速大容量的城域算力网络。该网络连接算力中心与应用端，目标是在2027年完成全厂实现此类技术的部署和使用。

逻辑依据： 面向基础设施和应用两端的多维升级，通过优化网络架构及关键技术部署，解决当前围绕算力资源时延和联通效率的痛点。

关键数据点：

• 网络响应时间具体指标为算力中心互连＜1毫秒，算力资源接入＜1毫秒，应用终端时延＜10毫秒。

- 2027年目标包括城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率≥50%，城域重要站点全光交叉部署率≥50%。

这些指标表明整个网络体系追求的是极致低时延与高带宽能力，以满足人工智能、大数据等高速算力需求。

2. 算力网络发展与“东数西算”升级

报告详细提及，“东数西算”作为中国算力布局的骨干策略，当前存在城域算力接入时延高和跨区域调度效率低的缺陷。该专项行动提出突破这两大短板，构建“算力中心互连->算力资源接入->算力应用可达”的三维架构。

推理依据：

• 通过大幅降低网络时延，提升算力中心之间互联的速度和可靠性，从而提高算力资源的实际利用效率。

- 支撑未来AI及计算密集型应用的实时交互需求，推动算力基础设施向更精细化、实时化发展。

市场空间展望：

• 目前应用端主要面向非实时性需求，随着毫秒级应用可达网络建设完成，实时性应用将逐步增长，推动算力服务的扩展和深化。

3. 通信行业催化机理解读

报告指出，该专项行动对通信行业的催化体现在三个方面：

1. 全光交叉OXC覆盖提升及G.654.E 光纤需求增长

全光交叉（Optical Cross Connect，OXC）网络的扩展提高了数据传输的灵活性和效率。G.654.E型光纤支持低损耗及高带宽传输，适合高速城域网络需求。

1. 400G及以上高速光模块需求增长，推动产业周期延长

400G光传输设备是满足城域高速网络关键技术，需求的增长将刺激相关产业链设备制造与创新。

1. 光接入网络升级与 OTN 网络精细化调度推动PON技术升级

面向用户接入的光网络升级（如10G-PON向50G-PON迭代）将适配低时延、高带宽的实际需求，尤其是边缘算力接入。

此处逻辑一脉相承，通过专项行动对下游光网络架构和设备需求带来的升级，延伸为设备端产能扩张与周期活跃的驱动力。

4. 风险提示

报告谨慎提示：

• 行业发展不及预期风险：如政策执行力度不足、技术推广受阻、市场接受度不高等因素可能影响整个专项行动成效。

- 网络建设进度风险：城域网络大规模建设受短期资金、技术难点、供应链等影响，进度可能滞后。

风险提示虽简要但触及核心不确定性，为投资者提供防范意识。

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三、图表深度解读

图1（页0）

描述： 左侧上方为报告标题及视觉背景地图，强调全球视角与中国领先地位。整体视觉设计体现通信网络的广泛覆盖及数字化联结。

解读： 视觉意象暗示全光网络和算力网络的空间广度及技术深度，强化报告主题“全光网络建设提速”的直观感知。

图2（页0）

描述： 该图简要概述“毫秒用算”专项行动的具体目标和架构，包括“算力中心互联”、“资源接入”和“应用可达”的分项指标及时间计划。

解读数据和趋势： 重点指标均集中在＜1毫秒或＜10毫秒的时延数据，体现行动超低时延追求。400Gbps及以上传输速率的布网计划显示出对网络承载能力的高标准要求。2027年时间节点明确，说明行动进度具备可操作性。

联系文本： 图解直观呈现政策文件的核心目标，支持文本中对时延、带宽及网络广覆盖的详尽解读。

图3（页2）

描述： 作者及研究团队成员照片及简介。

解读： 展示团队的专业资历，增加报告权威性与可信度。赵良毕作为通信行业首席分析师，以及团队成员具备丰富的通信及金融分析经验。

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四、估值分析

本报告为行业点评类，未涉及详细个股估值分析或具体目标价。但在评级体系部分说明了行业及公司评级标准：

• 行业评级按相对基准（沪深300、三板指数、恒生指数等）涨幅划分推荐、中性、回避三级。

- 未明确指出当前行业评级，但报告整体显现对通信行业尤其是光网络设备等领域的正面催化态度，从“看好通信行业的持续催化”可以推断，评级偏向推荐。

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五、风险因素评估

报告指出两个主要风险：

1. 行业发展不及预期风险，包括政策效果不彰、技术推广滞后、市场需求不足等情况。

2. 网络建设进程缓慢风险，涉及施工运营、供应链及资本投入等方面的潜在障碍。

风险说明较为简略，无详细量化概率或缓解对策描述，但体现分析的审慎态度。

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六、批判性视角与细微差别

• 观点较为乐观，缺乏对资金压力及外部环境（如国际贸易、供应链变数）的详尽讨论。

- 报告对“东数西算”已有布局存在的效率短板提出破局方案，但短板难题是否能按时解决，尚需持续关注。

• 对实时性应用市场空间拓展的预测，现实中需要时间和市场验证，特别是在终端设备及用户接受度上可能存在不确定性。

- 风险提示部分相对简略，缺少对技术风险（新设备稳定性、标准兼容性）及政策执行风险的深入剖析。

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七、结论性综合

本报告全面阐释了工信部发布的“毫秒用算”专项行动背景、目标与技术路径，结合中国“东数西算”战略构建以低时延、高带宽为核心的城域算力网络架构。通过深度分析，报告明确指出专项行动将在2027年前广泛推进包括算力中心高速互联（低于1毫秒时延）、400Gbps及以上高速光传输设备部署、城域光网络全光交叉技术应用以及接入层PON技术迭代。

通过这一行动，通信行业特别是光模块、光纤、新一代 PON技术等细分领域有望迎来持续增长的需求推动，市场空间将因实时性、低时延算力应用场景的拓展而显著扩大。报告同时提醒需关注行业推进速度和技术实施难点的风险。

整体而言，报告采用详实的政策解读与产业链分析，结合权威专家团队背景，展现出对通信行业未来创新与成长的充分信心，期待专项行动成为催化通信行业升级换代的重要推手，为投资者提供清晰的行业发展路径参考。[page::0,1,2,3]

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附录：参考图片

• 方案及行动目标示意图

• 研究团队专家照片

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综上，报告从政策、技术、市场三重维度详解了“毫秒用算”专项行动的战略价值与行业推动效应，尤其突出全光网络的提速对通信行业的利好影响，呈现了一个结构严谨、内容丰富、观点明确的行业发展蓝图。

报告